Пасенюк, Макар Юрьевич

Пасенюк Макар Юрьевич
Банкир, инвестор, управляющий партнер ICU, учредитель Украинского финансового форума и главный спонсор CFA Research Challenge в Украине

Биография

Родился 7 мая 1977 года. Начальное образование Макар получил в США, окончив Александрийскую школу для мальчиков. Высшее образование получал в Киеве: окончил Международный христианский университет (МХУ) по специальности «Бизнес-администрирование» (1999 г.).

С этим дипломом Макар отправился получать сертификат финансового аналитика: сдал все три экзамена CFA Institute на английском языке, который ежегодно проводится во всем мире в декабре и июне.

В 2017 году окончил магистратуру КНЭУ им. Вадима Гетьмана по специальности «Управление международным бизнесом». Через два года окончил Высшую школу бизнеса Стэнфордского университета по направлению Executive Leadership Development.

В 1996 году, обучаясь на первом курсе в МХУ, Макар подрабатывал журналистом: обозревал экономические новости на английском языке в еженедельнике Eastern Economist (Великобритания).

В 1997 году устроился в киевский филиал британского инвестиционного банка Caspian Securities, который специализировался на развивающихся странах. Макар был уверен, что это его личный трамплин для карьеры финансиста, однако на первых парах получил отказ. Молодой специалист без опыта работы уговорил руководство взять его на безоплатной основе, но уже через три месяца стал штатным сотрудником с хорошим окладом.

1998 г. – после закрытия киевского офиса Caspian Securities перешел на работу в украинское представительство голландского ING Bank, занимался на новом месте анализом украинских эмитентов.

1999 г. – окончил Международный христианский университет (МХУ-Киев), получил степень бакалавра бизнес-администрации.

1999 г. – начальник отдела управления ценных бумаг в ING Bank.

2002-2006 гг. – работал в департаменте корпоративных финансов ING Bank в Лондоне (курировал сделки клиентов из Центральной и Восточной Европы).

2006 г. – управляющий директор и начальник отдела корпоративных финансов ING Bank в Киеве.

Среди крупных сделок Пасенюка в период его работы в ING можно отметить первые публичные продажи акций украинских компаний на Лондонской и Варшавской фондовых биржах (XXI Век, Кернел, Астарта), реструктуризацию внешнего долга Украины в размере $2,7 млрд, поглощение компании «UMC» гигантом «МТС», финансируемый выкуп и частное размещение акций компании «Союз-Виктан».

2009 г. – совместно с коллегами из ING Bank в Украине основал инвестиционную компанию ICU.

2017 г. – окончил магистратуру Киевского национального экономического университета им. Вадима Гетьмана по специальности «Управление международным бизнесом».

2019 г. – окончил Высшую школу бизнеса Стэндфордского университета, курс Executive Leadership Development.

Бизнес-досье

За время своей работы в ING Bank Макар Пасенюк провел ряд крупнейших сделок в сфере инвестиционного банкинга, среди которых можно отметить следующие:

• реструктуризация в 2000 году внешнего долга Украины в размере 2,7 млрд долларов;
• поглощение в 2003 году компанией «МТC» украинского мобильного оператора UMC;
• проведение в 2006 году финансируемого выкупа (Leveraged Buy-Out, LBO) и частного размещения акций производителя алкогольных напитков в СНГ – «Союз-Виктан»;
• первые публичные продажи акций (Initial Public Offering, IPO) на Лондонской фондовой бирже (девелопер XXI Век, 2006, AIM) и

Варшавской фондовой бирже (агропромышленные холдинги «Астарта» и «Кернел» в 2006 году и в 2007 году соответственно, WSE). Совместно с коллегами из ING Bank в 2009 г. учредил инвестиционную компанию ICU, которая за 10 лет выросла в международную финансовую группу с более 500 млн долларов активов в управлении. Количество сотрудников группы превышает 100 человек.

С первых лет деятельности ICU прочно закрепилась на финансовых рынках Украины в сегментах торговли облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ), сопровождения крупных инвестиционно-банковских сделок и управления активами. Более детально основные направления деятельности ICU рассмотрены ниже.

Брокерские услуги

Согласно данным информационного агентства Cbonds, ICU уже на протяжении 10 лет выступает лидером украинского рынка ОВГЗ. ICU является крупнейшим торговцем как по объему, так и по количеству сделок. Это подтверждается ежегодными данными об объемах торгов на биржевом и внебиржевом рынках страны, которые публикует Cbonds на основе отчетности операторов рынка – членов ассоциации «Украинские фондовые торговцы». Доля рынка ICU по количеству и объему сделок составляет порядка трети от всего рынка.

Инвестиционно-банковское направление

Под руководством Макара Пасенюка группой ICU было реализовано множество финансовых сделок: реструктуризации – на общую сумму более $2 млрд, M&A (Mergers & Acquisitions, слияние и поглощение) – более $1 млрд, сделки по привлечению акционерного капитала – более $1 млрд, привлечение долгового финансирования – 6 млрд грн.

Отдельно стоит упомянуть следующие крупные сделки:

• публичное размещение Индустриальной молочной компании на Варшавской фондовой бирже;
• поглощение агрохолдингов Allseeds Group и «Мрия»;
• частное размещение акций оператора связи Data Group;
• размещение облигаций банков Credit Agricole, ProCredit Bank;
• реструктуризация долгов промышленных предприятий – Азовмаш и Донецксталь.

Управление активами

ICU является крупнейшей в Украине группой по размеру активов в управлении. Под управлением группы находятся пенсионные и инвестиционные фонды, в частности, со специализацией на проблемных активах и венчурном бизнесе. По итогам 2018 года, активы инвестиционных и пенсионных фондов под управлением ICU в Украине составили 3.5 млрд грн. Размер и доходность этих фондов являются одними из самых высоких на украинском рынке.

Группа также управляет двумя международными фондами: CIS Opportunities Fund, со специализацией на рынках стран СНГ, и Global Opportunities Fund, ориентированным на глобальные рынки (первый признан мировыми рейтингами Bloomberg и World Finance одним из самых успешных в мире по доходности).

Инвестирование средств фондов происходит исключительно в ликвидные рыночные финансовые инструменты. Основным принципом стратегии фондов является активное управление инвестиционным портфелем, которое включает в себя леверидж, короткие продажи, широкий спектр деривативных инструментов и структурных продуктов, что позволяет зарабатывать как во время роста, так и во время падения рынков.

Венчурные инвестиции. В работе на рынке венчурного капитала ICU придерживается стратегии инвестиций на позднем посевном этапе или на раунде "А". Инвестиционная группа входит в капитал компаний, уже доказавших состоятельность своей бизнес-идеи, имеющих активные продажи и планы географической экспансии.

ICU ориентирована на поддержание технических разработок, созданных украинскими инженерами, и уже инвестировала в ряд инновационных отечественных компаний, среди которых Petcube – мировой лидер по разработке и продажам устройств в сегменте «connected pet» для владельцев домашних животных; Hideez, создавшая электронный брелок-ключ, 3DLook, разработавшая моментальную 3D-модель человека по двум фотографиям из смартфона, и другие.

Инвестиции ICU в каждый проект составляют от $200 тыс. до $1 млн.

Промышленные инвестиции. В 2018 году, совместно с американским фондом VR Capital Group, ICU инвестировала в украинскую «зеленую» энергетику, построив в Хмельницкой области вторую по размерам в стране солнечную электростанцию (СЭС). Общий объем инвестиций, направленный на строительство станции, составил около 55 млн долларов США. В планах ICU и VR Capital Group - запуск в Украине еще нескольких совместных проектов по солнечной энергетике.

Перечень наград, полученных ICU под руководством Макара Пасенюка и Константина Стеценко

Компания за 10 лет существования завоевала следующие престижные награды.

• Лучший инвестиционный банк в Украине(2015–2018 гг.).
• Лучшая аналитика по украинскому долговому рынку (2010–2011, 2015–2017 гг.).
• Лучший андеррайтер Украины (2011 г.).
• Лучшая компания по управлению активами в Украине (2012 г., 2016 г.).
• Лучший sales на украинском рынке облигаций (2012, 2013, 2015 гг.).
• Лучший фонд инструментов с фиксированной доходностью в Украине (2008–2011 гг., 2013–2015 гг.).
• Лучший в мире фонд по доходности с начала деятельности (Total Return) в 2016 г.
• Второе место в Украине в категории «Sales на рынке облигаций» (2016–2017 гг.).
• Второй в мире мультистратегический фонд по доходности (2012 г.).
• Второе место в Украине по команде аналитиков (2011–2012 гг.).
• Второе место в Украине в категории «Sales на рынке акций» (2011–2012 гг.).
• Второе место в Украине в категории «Аналитика по рынку облигаций» (2008, 2012 гг.).

Меценатство и образовательная деятельность

Наряду с деятельностью инвестбанкира Макар Пасенюк осуществляет также активную общественно-просветительскую деятельность, основные аспекты и направления которой приведены ниже.

Центр усовершенствования экономической журналистики. Учрежден в 2017 году компаниями ICU и VISA, а также Киевской школой экономики и Vox Ukraine. Основной задачей Центра является повышение уровня экономической грамотности журналистов и редакторов изданий, пишущих об экономике, финансах и бизнесе. Учащиеся прослушивают курс «Экономика. Рынки и анализ данных», в рамках которого рассматриваются экономические теории и их практическое применение, выделение полезной информации из больших объемов структурированных и неструктурированных данных (Big Data), принципы анализа информации на предмет ее достоверности и ценности, подходы к прогнозированию экономических процессов и др. Лекции читаются профессорами Киевской школы экономики, квалифицированными экономистами и финансовыми аналитиками Украины, признанными экспертами-практиками из государственного сектора и бизнеса.

За два года существования центра в нем прошли обучение более 150 журналистов ведущих финансовых и общественно-политических СМИ Украины, среди которых: «Интерфакс-Украина», «ЛигаБизнесИнформ», «Экономическая Правда», «Новое время», «Финансовый клуб», Радио «Свобода», телеканалы «1+1», ICTV, 24, «Украина» и другие.

Говоря об актуальности экономического образования для журналистов, Макар Пасенюк отмечал: «Чем острее политическая обстановка в стране, тем больше новостей появляется в информационном пространстве. От умения журналистов отличать информационный «мусор» от действительно важной информации, доносить ее до читателей и зрителей в неискаженном виде зависит уровень спокойствия нашего общества и понимание им сути происходящего».

Издательский проект ICU Business Books

Целью проекта является издание в Украине мировой бизнес-литературы и экономических книг, заслуживших репутацию must-read titles (обязательных к прочтению), но еще не переведенных на украинский язык. С момента учреждения проекта в 2015 году за счет ICU были переведены такие бестселлеры:

• «От нуля до единицы» Питера Тиля,
• «Капитал в XXI веке» Тома Пикетти,
• «Почему нации приходят в упадок» Дарона Аджемоглу и Джеймса Робинсона,
• «Большое перерождение» Андерса Аслунда и Симеона Дянкова,
• «Плутократы» Христи Фриланд,
• «Современная теория денег» и «Я же вам говорил» Рендала Рея,
• «Евро и борьба идей» Маркуса Брюннермаера,
• «Разговоры с дочкой про экономику» Яниса Варуфакиса.

Программа стажировок для талантливой молодежи

По инициативе Макара Пасенюка и Константина Стеценко ICU на протяжении многих лет проводит программу стажировок для студентов. Студенты экономических специальностей, владеющие английским языком, проходят оплачиваемую стажировку в брокерском, инвестиционно-банковском и аналитическом департаментах ICU.

Главный партнер CFA Research Challenge в Украине

Являясь сертифицированным финансовым аналитиком (CFA Charterholder), Макар Пасенюк выступает одним из наиболее активных меценатов CFA-сообщества в Украине. В том числе ICU ежегодно выступает главным партнером студенческого конкурса CFA Research Challenge. В 2018 году ICU также предоставила финалисту конкурса целевую стипендию на защиту экзамена CFA.

Украинский финансовый форум

Начиная с 2014 года ICU ежегодно проводит Украинский финансовый форум, ставший за это время главной площадкой Украины для обсуждения ее экономических вопросов. Представители правительства и крупного отечественного бизнеса имеют возможность рассказать здесь о последствиях для Украины мировых финансовых процессов и поделиться планами реформ в своих секторах. Активными участниками форума являются также зарубежные эксперты. Так, ключевыми иностранными спикерами в разные годы выступали:

• Нараяна Кочерлакота, профессор экономики Университета Рочестера (США), экс-президент и генеральный директор Федерального резервного банка Миннеаполиса;
• Кейу Джин, профессор экономики Лондонской школы экономики, член консультативного комитета Комиссии по регулированию банковской деятельности Китая;
• Джером Бут, основатель Ashmore Group одной из крупнейших европейских инвестиционных компаний, специализирующейся на развивающихся рынках, автор книги «Развивающиеся рынки в перевернутом мире: сложные взгляды на распределение активов и инвестиции»;
• Эдвард Лукас, более 20 лет служивший редактором британского журнала «The Economist», эксперт в международных отношениях, автор бестселлера «Новая холодная война»;
• Джонатан Дэвид Остры, заместитель директора аналитического департамента МВФ;
• Йоста Люнгман, глава представительства МВФ в Украине;
• Маркус Брюннермаер, профессор экономики, директор Центра Бендгайма по финансовому анализу Принстонского университета;
• Янис Варуфакис, экс-министр финансов Греции;
• Лайош Бокрош, экс-министр финансов Венгрии, профессор Центрально-европейского университета;
• Раяд Юсуф, управляющий директор Goldman Sachs, и многие другие.

Украинский финансовый форум призван служить цели интеграции украинской экономики в международный рынок, о чем Макар Пасенюк говорил: «Украина не является замкнутой экономической системой. Глобуса под названием «Украина» нет. Поэтому мы должны вписывать наши экономические планы и инициативы в тенденции глобальной экономики, постоянно продолжать реформы, призванные обеспечить конкурентоспособность страны в контексте быстро меняющихся рыночных условий».

Связи

• Константин Стеценко – сооснователь и управляющий партнер ICU.
• Валерия Гонтарева – экс-председатель совета директоров ICU (2009-2014), глава Национального банка Украины (2014-2018).

Звания, чины, регалии

• Сертифицированный финансовый аналитик – Chartered Financial Analyst (CFA).
• Магистр делового администрирования – Master of Business Administration (MBA).

Хобби

Плавание, парусный спорт, гребля, шахматы, экономическая и художественная литература.

Источники

1. CFA Institute Research Challenge

2. Гонтарева, Валерия Алексеевна

3. ICU (компания)